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发布日期：2024-09-25 23:02 点击次数：180
(原标题：悄悄地，沪深300指数成分股的分红总额创历史新高)
2024年A股半年度报告披露进入尾声，不少上市公司开始积极加入到中期分红的行列。数据显示，截至8月31日，已有超670家上市企业发布中期分红计划，预计现金分红总额近5300亿元，刷新历史新高(数据来源：Wind、公司公告)。
而观察这些踊跃参与分红的企业，可以发现，它们多是占据业内优势地位、盈利能力稳健、经营状态良好的大市值龙头。
成分股的慷慨分红，带动沪深300指数分红总额的台阶式跃升。数据显示，沪深300指数年内现金分红总额高达11269.2亿元，较去年同期增长超10.6%，同样创同期历史新高(数据来源：公司公告、wind，截至2024/8/30)。截至8月29日，沪深300指数股息率已从年初3.1%左右的水平升至3.3%，高于近十年98%的时间(数据来源：Wind)。
在沪深300指数股息优势渐显的同时，大量资金加速涌入沪深300ETF。交易所数据显示，年内全市场跟踪沪深300指数的ETF规模增长超4400亿元，占同期ETF全部净买入规模的70%(区间2024/1/1-2024/8/30)。
七成以上指数成分股连续五年分红
众所周知，股息率主要由股利分配率与市盈率共同决定。除了指数长期以来偏低的估值水平，成分股历年现金分红力度的不断加大或是推动沪深300指数逐渐成为“高股息资产”的重要力量。
个股层面，主要体现在参与分红的成分股数量持续增加，2019年-2023年，沪深300指数超70%的成分股连续五年保持现金分红。进一步拉长期限看，2014年来，沪深300指数成分股年度现金分红总额不断刷新历史记录，截至2023年年底与2024年8月，成分股单年度现金分红总额分别贡献了全部A股75%、69%的分红，是市场的分红主力军。(数据来源：Wind、公司公告，截至2024/8/30)
因此，无论从坚持长期分红的成分股占比，还是历年分红总额来看，沪深300指数在A股主流宽基中都是较为亮眼的存在。
图：沪深300指数成分股现金分红情况
九江银行前身是在原九江市城市信用合作社中心社等8家城市信用合作社的基础上，成立的九江市商业银行股份有限公司；2018年7月，九江银行在香港联合交易所主板上市。
拉普拉斯新能源科技股份有限公司(下称：拉普拉斯)是一家领先的高效光伏电池片核心工艺设备及解决方案提供商，主营业务为光伏电池片制造所需高性能热制程、镀膜及配套自动化设备的研发、生产与销售。
数据来源：公司公告、Wind，截至2024/8/30。
指数股息率高于近十年98%的时间
2014-2022年，沪深300指数的股息率曾长期维持在2.40%左右的位置，相较同期上证指数、中证500、中证1000指数2.21%、1.23%、0.84%的偏低水平，高股息优势较为显著。(数据来源：Wind)
2022年后，在指数估值深度调整与分红水平持续抬升的合力下，截至8月29日，沪深300指数的股息率从1.9%一路攀升至如今的3.3%附近，高于近十年来98.19%的时间，显示出权益类资产尤其是蓝筹股的吸引力提升。
图：主要指数股息率(%)
数据来源：Wind，区间2014/8/26-2024/8/29。
而过去十年中，基本只有2014年7-8月前后，沪深300股息率曾超过3.3%这一水平。究其原因，或主要由于市场历经2011-2014年的深度调整后，彼时的指数处于偏低的点位与估值水平，因此带动了股息率水平的提高。
与此同时，面对利率中枢不断下移的投资环境，十年期国债收益率已经降至2.2%之下，沪深300指数股息率相对十年期国债收益率差值更是来到历史高位区间，处于基日以来(2004/12/31)99.7%的位置，或同样表明指数已具备了中长期配置价值。(数据来源：Wind，截至2024/8/30)
图：沪深300指数风险溢价率与指数点位
数据来源：Wind，数据区间：2004/12/31-2024/8/30
历史的启示：核心资产股息优势渐显 不妨关注沪深300指数
经过较长周期的休整，沪深300指数或已具备较为充裕的调整空间，并且从股息率看，近12个月3.3%的股息水平在一众主流宽基指数中也已较具吸引力。(数据来源：Wind，截至2024/8/30，上证指数、中证500、中证1000股息率(近12个月)分别为2.97%、2.15%、1.77%)
随着经济修复成果的逐渐显现，与基本面走势“亦步亦趋”的沪深300指数有望成为低位区间布局权益市场的重要抓手。
一方面，沪深300指数是A股市场最具代表性的宽基指数之一，表征了经济社会发展的主要方向，较强的顺周期属性有望使其率先受益于经济复苏。
其次，宽基指数通常不会在单一行业板块过度暴露，在反弹来临时，或能够跟上大盘的整体趋势，有望在均衡风格中降低组合的整体波动与回撤，实现优于押注单一行业的持有体验。
回看过去几次反弹行情，沪深300指数的进攻性基本跻身市场主流宽基前列。
如在2005/1-2007/10、2014/9-2015/7、2018/11-2021/2三段市场主要的上行期间，沪深300指数反弹幅度分别高达468.85%、61.18%、82.80%，不仅跑赢代表全A表现的万得全A指数，较中小盘股指同样弹性十足。
图：指数区间涨幅
数据来源：Wind。指数历史表现不代表基金未来收益。
总结来看，无论因其作为大盘宽基所具有的较高风险回报比，亦或因其愈发凸显的“高股息优势”，当前或许已是关注沪深300指数的好时机。
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本文源自：金融界
作者：E播报专业股票配资免费